多家机构力挺 天山铝业一体化布局优势被看好

天山铝业：铝业巨头强势崛起，海外布局打造成本优势

元描述： 天山铝业发布2024年半年报，业绩强劲增长，归母净利润同比增长103.45%。公司凭借一体化布局优势，海外资源布局为其带来显著的成本优势，机构看好其未来发展前景。

引言： 在全球经济复苏和绿色发展的大背景下，铝行业迎来了新的发展机遇。作为国内铝业的龙头企业之一，天山铝业凭借其强大的生产能力、一体化产业布局和海外资源优势，在激烈的市场竞争中脱颖而出，并持续创造着优异的业绩。近日，天山铝业发布了2024年半年报，报告显示公司业绩强劲增长，归母净利润同比增长103.45%，再次印证了其强大的盈利能力和可持续发展潜力。本文将深入解读天山铝业的半年报，分析其业绩增长的驱动因素，并展望公司未来的发展方向，为投资者提供更全面、更深入的参考。

天山铝业半年报亮眼，业绩增长强劲

天山铝业的半年报显示，上半年，公司实现营业收入137.85亿元，归母净利润20.74亿元，同比增长103.45%。扣非后归母净利润19.61亿元，同比增长168.42%。这一亮眼的业绩表现，得益于国内外铝价和氧化铝价格的上涨，以及公司自身经营管理的持续优化。

铝价上涨和一体化布局优势

2024年上半年，国内现货铝价均价较去年同期上涨了7.08%，而氧化铝现货均价更是同比上涨了21%，达到了3508元/吨。在这样的市场环境下，天山铝业凭借其一体化布局优势，成功抵御了原材料价格波动的风险，实现了生产成本的相对稳定。

一体化布局优势具体体现在以下几个方面：

• 铝土矿资源保障： 天山铝业在几内亚拥有铝土矿资源，并已完成对一家本土矿业公司的股权收购，获得其铝土矿产品的独家购买权。该项目具备生产及运输铝土矿产能约为600万吨/年，目前项目已进入生产开采阶段，即将向国内发运，可满足公司对铝土矿的原料需求，大大降低铝土矿原料成本。
• 氧化铝生产能力： 天山铝业在印尼获得三个铝土矿开采权，并计划投资15.56亿美元在印尼规划建设200万吨氧化铝生产线，其中一期100万吨，目前正在进行环评、征地等工作。
• 铝冶炼和加工： 天山铝业拥有强大的铝冶炼和加工能力，能够将自产的氧化铝转化为铝锭，并进一步加工成各种铝制品，为公司带来更高的附加值。

海外布局打造成本优势

天山铝业的海外布局，不仅为其提供了丰富的铝土矿资源，更重要的是，能够有效降低其生产成本。

• 降低运输成本： 天山铝业在几内亚的铝土矿项目，可以直接将铝土矿运往国内，减少了运输距离和时间，从而降低了运输成本。
• 提升资源保障能力： 国内铝土矿资源较为稀缺，而天山铝业通过海外布局，有效地解决了铝土矿资源短缺的问题，并增强了其资源保障能力。
• 构建全球资源配置能力： 天山铝业的海外布局，使其能够在全球范围内获取优质的铝土矿资源，并进行合理的配置，以满足公司的生产需求。

机构看好天山铝业未来发展

财报发布后，十余家机构发布多篇研报，表示看好公司未来发展前景，并给予天山铝业“买入”评级。

以下机构对天山铝业的未来发展持积极态度：

• 国金证券： 指出受益于天足铁路专用线正式建成通车，公司物资运输成本明细下降。此外，公司全资子公司天铝有限获评“国家高新技术企业”可享受按15%的税率缴纳企业所得税，另外可享受先进制造业企业增值税加计抵减政策，税收优惠为公司业绩提供积极贡献。
• 德邦证券： 指出落地后氧化铝项目或将更具成本优势。

天山铝业未来发展趋势

天山铝业未来将继续深化其一体化布局，并加强海外资源的开发和利用，以进一步提升公司的核心竞争力。

• 加速海外资源开发： 全力推进几内亚和印尼铝土矿项目的建设，提高资源保障能力，并降低生产成本。
• 拓展铝产业链： 积极拓展铝产业链，开发高附加值铝制品，提升利润率。
• 科技创新： 加大科技研发投入，提升生产效率，降低能耗，推动绿色发展。

天山铝业的优势

• 一体化布局： 从铝土矿开采到铝制品加工，天山铝业拥有完整的产业链，能够有效控制生产成本，并提升产品竞争力。
• 海外资源优势： 天山铝业在几内亚和印尼拥有丰富的铝土矿资源，保障了公司的原材料供应，并降低了生产成本。
• 强大的生产能力： 天山铝业拥有世界一流的铝冶炼和加工设备，拥有强大的生产能力，能够满足市场需求。
• 优秀的管理团队： 天山铝业拥有一支经验丰富、管理能力强的团队，能够带领公司持续发展。

天山铝业的未来展望

天山铝业未来将继续深耕铝行业，积极拓展海外市场，并不断提升公司的核心竞争力，成为全球领先的铝产品供应商。

常见问题解答

Q1：天山铝业的业绩增长主要受哪些因素驱动？

A1： 天山铝业的业绩增长主要受以下因素驱动：

• 国内外铝价和氧化铝价格的上涨
• 公司一体化布局优势，能够有效控制生产成本
• 公司海外资源布局，降低了铝土矿原料成本
• 管理水平的提升

Q2：天山铝业的海外布局对公司发展有何影响？

A2： 天山铝业的海外布局为公司带来了以下好处：

• 降低了铝土矿原料成本
• 提升了资源保障能力
• 增强了公司的国际竞争力

Q3：天山铝业未来将如何发展？

A3： 天山铝业未来将继续深化其一体化布局，并加强海外资源的开发和利用，以进一步提升公司的核心竞争力。

Q4：天山铝业的优势有哪些？

A4： 天山铝业的优势包括：

• 一体化布局
• 海外资源优势
• 强大的生产能力
• 优秀的管理团队

Q5：天山铝业的未来展望如何？

A5： 天山铝业未来将继续深耕铝行业，积极拓展海外市场，并不断提升公司的核心竞争力，成为全球领先的铝产品供应商。

结论：

天山铝业作为国内铝行业的龙头企业，凭借其强大的生产能力、一体化产业布局和海外资源优势，在激烈的市场竞争中脱颖而出，并持续创造着优异的业绩。天山铝业的半年报显示，公司业绩强劲增长，归母净利润同比增长103.45%，再次印证了其强大的盈利能力和可持续发展潜力。展望未来，天山铝业将继续深化其一体化布局，并加强海外资源的开发和利用，以进一步提升公司的核心竞争力，成为全球领先的铝产品供应商。相信天山铝业未来将会在铝行业取得更大的突破，为投资者带来更大的回报。